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豪尔赛IPO成功过会,欲借资本东风打造照明龙头企业
作者:    发布于:2019-09-03 17:29   
摘要:导语: 最新消息:今天,豪尔赛科技集团股份有限公司在深交所中小板IPO过会成功。 最新消息:今天,豪尔赛科技集团股份有限公司在深交所中小板IPO过会成功。 近期......

导语: 最新消息:今天,豪尔赛科技集团股份有限公司在深交所中小板IPO过会成功。

最新消息:今天,豪尔赛科技集团股份有限公司在深交所中小板IPO过会成功。

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近期,中国旅游研究院发布的《夜间旅游市场数据报告2019》报告显示,随着旅游消费的日益多元、旅游供给的提质挖潜,夜游正为旅游经济的持续健康发展提供新动能。对过夜游体验有需求的游客占总数比例达92.4%,可供欣赏的夜间表演活动和夜景则是人们夜间旅游最大的体验诉求。然而,安全问题成为了人们夜间旅游最大的限制因素。针对限制游客夜游体验的原因调查显示,担心安全问题占比49.4%。城市的景观照明设施在一定程度上解决了夜间安全问题,同时也可以成为城市夜景的一部分,对促进城市夜间旅游繁荣起到了积极的作用。

中国照明学会秘书长窦林平也认为“景观照明行业促进了夜游经济的发展,同时夜游经济的繁荣也进一步扩大了对景观照明的市场需求,带动了行业发展。”

豪尔赛科技集团股份有限公司创立于2000年,总部位于北京,在上海、天津、重庆、湖北、宁波、河南设有分公司或子公司,是一家集设计、研发、施工为一体的集团化专业照明公司。

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△豪尔赛案例:中国尊大厦夜景照明

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曾承接北京第一高楼“中国尊”、中国第一高楼“武汉绿地中心”、2018 年博鳌亚洲论坛国际会议中心、2017 年第13届全运会 “天津奥林匹克体育中心体育场”等众多标志性建筑景观照明设计,是国内首批拥有住房和城乡建设部颁发的“照明工程设计专项甲级资质”和“城市及道路照明工程专业承包壹级资质”的公司,并拥有喷泉水景水处理景观喷灌喷雾加湿设计、施工等级证书,是中国照明学会和北京照明学会的理事单位。

目前我国照明工程行业市场容量巨大,行业内多为一些中小规模的企业,市场集中度较低,竞争激烈。单个企业的市场份额相对均较小,尚未形成具有绝对竞争优势的全国性龙头企业,各主要企业之间的竞争差距不大。

豪尔赛此次IPO过会成功,在景观照明行业近年快速发展的背景下,能借助资本市场壮大公司实力,无疑将提升自身在行业中的竞争力。

据披露,豪尔赛计划通过本次IPO募集资金80080万元,募集资金按轻重缓急全部用于补充工程施工项目营运资金、建设LED照明研发和测试中心、远程智能监控系统和展示中心、营销及服务网络升级项目。其中65000万元用于补充工程施工项目营运资金,占到了募集资金总额的81%。

招股书显示

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豪尔赛:高度依赖政府项目,带来业绩激增与现金流不稳定

豪尔赛科技集团股份有限公司。公司申请在深圳证券交易所上市。上市保荐机构为长江证券承销保荐有限公司。签字律所为北京市金杜律师事务所。签字会计师事务所为广东正中珠江会计师事务所。拟发行股票数量不超过3,759万股,占发行后总股本比例不低于25%。

豪尔赛主营业务为照明工程施工及与之相关的照明工程设计、研发、照明产品销售,专注于标志性/超高层建筑、文旅表演/艺术景观、城市空间照明等景观照明领域。

从经营情况来看,豪尔赛的营收呈快速增长趋势,从2015年的2.4亿元上涨至2017年的4.86亿元。其中,2018年上半年营收达到4.42亿元,仅半年就接近2017年全年水平,主要系豪尔赛订单中的大中型项目增多,尤其是2018年上半年承接的“美丽青岛行动”重要道路沿线亮化提升项目单个项目金额达到2.94亿元,以及项目金额达到5618.22万元的博鳌田园小镇夜景照明提升工程等项目,加之一些前两年实施的项目相继完工,带来了豪尔赛营收的大幅增长。

从产品贡献来看,照明工程施工业务是豪尔赛的主要收入来源,2015年至2018年上半年,照明工程施工业务贡献收入金额占总营业收入比例分别为93.56%、94.82%、96.49%和96.29%。

2015 年度、2016 年度、2017年度、2018 年 1-6 月,公司营业收入分别为23,972.48 万元、28,084.50 万元、48,575.77 万元、44,220.57 万元,2016 年度、2017 年度分别较上年度增长 17.15%、72.96%;2015 年度、2016 年度、2017 年度、2018年 1-6 月,公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2,181.31 万元、3,222.68 万元、8,203.82 万元、8,914.42 万元,持续增长。

客户集中风险

2015 年度、2016 年度、2017年度、2018 年 1-6 月,公司前五名客户营业收入金额合计分别为 11,702.84 万元、11,999.34 万元、26,177.10 万元、39,176.67万元,占当期营业收入的比重分别为 48.81%、42.72%、53.89%、88.59%,客户集中度相对较高。主要是发行人作为行业领先企业,知名度较高、口碑较好,主要承接行业内的重点工程和大型项目,单个项目金额较大所致。

应收账款回款滞后和坏账风险

2015 年末、2016 年末、2017年末、2018 年 6 月末,公司账龄在 2 年以内的应收账款期末余额分别为 13,229.71 万元、19,368.45 万元、26,832.41 万元、42,028.44 万元,占比分别为 83.58%、83.31%、82.63%、87.69%,应收账款整体回款质量较好,但仍存在部分业主或总承包方未按照合同约定时间及时付款的情形,从而使得公司的应收账款存在回款滞后的风险;

资金周转风险

2015 年度、2016 年度、2017年度、2018 年 1-6 月,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 1,621.82 万元、-6,688.62 万元、1,545.45 万元、-166.31 万元。

2015年末至2018年6月末,豪尔赛经营活动产生的现金流量净额极不稳定。其中,2016年末其经营活动产生的现金流量净额为负。通过查看招股说明书发现,这主要是由于其销售收入相较于2015年减少2,323.22万元,而其现金支出却大幅增加,如购买商品、接受劳务支付的现金增加2,356.98万元,支付各项税费增加2,160.11万元等,这致使豪尔赛经营活动产生的现金流量呈现净流出状态。

编辑:严志祥

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